上海自貿區金融改革正漸入佳境。在金融政策的支持下，自貿區內金融機構正抓住機遇大膽先行先試，尤其是在人民幣跨境資金流動領域。

一、威力漸現的跨境人民幣雙向資金池

跨境人民幣雙向資金池，是自貿區金融創新的首個落地項目, 是適應跨境集團客戶資金集中管理的需求，通過在客戶指定的母、子賬戶間建立資金管理規則和選擇資金匯劃方式，從而實現人民幣資金集中管理。其業務的實質是企業以區內賬戶為主賬戶，實現境內人民幣資金池與境外人民幣資金池內資金的雙向流通。該政策進一步拓寬了人民幣資金回流的通道，且跨境流動回流資金不設額度限制，進一步加強了公司全球資金的統籌調配和資金的有效監控。

人民幣跨境資金池只對集團內的資金的跨境流動才支持，這是資金池存在的基礎，此外，企業在使用資金池的時候，資金必須按照規定使用。比如禁止用于某些領域的投資等。

人民幣雙向資金池相比于中資銀行從事現金管理的時間還不長，尤其是跨境資金的管理經驗還不夠豐富，外資銀行在這方面的優勢則要相對明顯些。盡管資金池內的資金必須是人民幣，但事實上，雙向資金池的機制與未來資本項下完全放開的資金回流通道是基本相似的。這也被認為是資本項下開放的一次重要試水。

二、“內保外貸”走向境外銀團貸款

以往，境內企業一般跟境外的銀行關系比較弱，要獲得授信是非常難的事情。從目前區內銀行的跨境人民幣借款業務開展來看，多數是中資銀行與其境外分行聯動，由中資銀行的境外分行向境內企業提供資金。
央行自貿區30條意見中，明確規定：“區內金融機構和企業可從境外借用人民幣資金，借用的人民幣資金不得用于投資有價證券、衍生品，不得用于委托貸款。”這一跨境人民幣借款業務的放開，讓企業從境外獲得低價可用的資金成為可能。

這項業務創新，拓寬了企業舉借境外資金的渠道，緩解了境內銀行的資金壓力，在目前境外資金成本較低的情況下，能有效降低區內企業的融資成本。區內政策進一步明確區內企業借入境外人民幣資金按余額計算借款規模，實質上擴大了可借用外債的總額，支持了區內企業的發展。

三、“意愿結匯”賦予企業更大自由度

“意愿結匯”大大簡化了結匯的流程和手續。企業可以自由選擇結匯的時點，將外匯資金結匯以后放在“結匯待支付賬戶”中，等到企業要使用這筆資金時，從這個賬戶直接劃款到結匯企業的交易對手

作為投資便利化的重要手段之一，央行自貿區30條意見中，將直接投資項下外匯登記及變更登記下放銀行辦理，在保證交易真實性和數據采集完整的條件下，允許區內外商直接投資項下的外匯資金意愿結匯。從“按需結匯”到“意愿結匯”，真正給自貿區內的企業帶來了實惠。

這一新政，有助于企業根據其意愿和市場判斷采取匯率風險規避操作。同時，有利于強化境內外匯市場的價格發現功能，提高金融市場效率。